船舶制造板块在4月21日大涨之后再迎利好，中国船舶工业行业协会4月23日公布第一季度船舶工业经济运行情况显示，1～3月，全国造船完工917万载重吨，同比下降4.6%；承接新船订单1518万载重吨，同比增长53%。完工量降幅快速收窄，新增订单的快速增长，将为船舶企业的效益增长带来利好预期。
新增订单的快速增长，船舶制造业绩改善预期变强
(资料图)
据一季度船舶工业经济运行情况相关数据显示，我国船舶制造业企业目前正呈现出“两增一降”的良好发展态势。
其中，“两增”是指，手持订单数量和新承接新船订单数量的双双增长，而“一降”是指，完工数量同比降幅的收窄。据数据显示，1～3月，48家重点监测造船企业共承接新船订单1465万载重吨，同比增长45.1%。3月底，手持船舶订单11092万载重吨，同比增长14.8%。1～3月，48家重点监测造船企业造船完工896万载重吨，同比下降2.2%。
“两增一降”态势，说明中国船舶制造业正在走出此前客观因素导致的需求下滑和开工率不足的双重不利影响。
从需求端来看，船舶行业目前正处于复苏大周期，需求扩张和旧船替换叠加。目前各船厂排产饱满，造船已进入“量降价升”的挑单环节。
而从供给端来看，目前全球造船业进一步集中趋势明显，我国造船实力进一步增强。截至2022年，全球前10强造船企业中，中国就达到了6家。据刚刚公布的一季度数据显示，1～3月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标都位居世界第一，分别占世界市场份额的43.5%、62.9%和50.8%。
国金证券表示，这对于$中国船舶(600150)$等造船行业头部企业来说构成了利好。1至3月份，中国船舶新接订单量和造船完工量就近全球份额10%。预计2023-2024年中国船舶的船舶制造和修理业务毛利率分别将达到15.1%/18.5%，2023-2024年业绩有望大幅增长。
截至3月末，中国船舶旗下三大船企——江南造船、沪东中华造船、上海外高桥造船三大船厂，在一季度交船累计达到12艘、开工12艘、出坞12艘，实现了新年首季开门红，为全面完成今年全年生产任务目标奠定了坚实基础。
绿色船舶、智能船舶需求释放
此外，随着船舶环保要求的提高和智能化需求的增长，船舶制造相关设备行业也将迎来新的机遇。
首先，从2023年1月1日起，国际海事组织（IMO）关于降低国际航运碳强度的技术和营运措施的新规已经生效。其中对现有船舶能效设计指数、营运碳强度指标和船舶能效管理计划都作了明确规定。同时还确定了营运碳强度指标（CII）每年的折减率。
这就和汽车的排放标准有些类似，大量能耗高、排放的不达标的船舶将面临更高的港口费用，或直接面临退役。这不仅加速了新船替代的速度，同时也使得对现有船舶进行动力设备、排放净化设备的升级改造的需求大幅增加。
据相关数据显示，1～3月，8家重点监测船用柴油机制造企业，生产各类中低高速柴油机共计3418台，与去年同期基本持平，完成功率336.2万千瓦，同比增长20.7%。这对于$中国动力(600482)$等船用柴油机龙头企业带来了更大发展机遇。
与此同时，2022年，中国动力也刚刚完成并购调整，中船集团将柴油机业务整合注入到中国动力。至此，中国动力形成了包括船用中、低速柴油机，气体机及双燃料机等，形成了集合研发、制造、配套和服务的全产业链能力。这为巩固公司核心竞争力打下了坚实的基础。
其次，在船舶智能化方面，由于下游需求逐渐恢复，2022年我国智能船舶行业市场规模为432.6亿元，已经扭转了之前下滑的态势。据中国科学技术协会《中国智能航运技术与产业化发展路线图》预计“十四五”期间我国智能航运关键技术占比将达到7.5%，“十五五”期间占比将达到74%。
其中，$国瑞科技(300600)$作为我国船舶及海洋工程电气、自动化设备及其系统集成等技术的领先企业之一，不仅是政府部门及机构的船舶电气与自动化系统的主要供应商，还是中船集团、中国远洋运输集团等国内主流大型船厂的主要供应商。
尽管国瑞科技在2022年的企业利润受众所周知的因素影响出现亏损，但是其主营业务“船舶配电系统”的营业收入依然达到1.71亿元，营收占比为62.4%，毛利率为25.5%，呈现稳定增长态势。下一步，随着经济的恢复，船舶订单数量的快速增长，随着船舶自动化、智能化的发展，国瑞科技的业绩增长也不可小觑。
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