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CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年申万航运板块大涨24.7%，显著跑赢沪深300；而航空、机场、物流等板块普遍下跌超12%。基础设施板块整体稳健，港口集装箱吞吐量较快增长，大秦线煤炭运量明显改善。
近期机构研报指出，美伊冲突与供应链紊乱持续推升航运各子板块景气度：集运旺季备货叠加港口拥堵，8—9月美线、中东线运价有望环比上行；油运VLCC运价已回升至16—17万美元/天，补库需求将支撑Q4至明年行情；汽车船、特种船受益新能源出口高增，Q3运价继续提升；干散货受气候及运河拥堵影响，Q3维持高位，厄尔尼诺若加剧或进一步推升运价。
研报认为，航运板块不仅短期催化密集，且估值仍处低位，叠加高分红预期，红利配置价值突出。相比之下，航空受高油价压制盈利承压，快递虽量价齐稳但下半年增速或放缓，逻辑重心明显向航运倾斜。
